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化工钢铁企业利用期货工具对冲供销两端市场风险的路径研究

材料写作网    时间: 2021-04-06 04:06:40     阅读:

摘要:在国家经济进入新常态的背景下,供给侧改革和去产能政策不断推行,使得化工钢铁企业面临供销两端市场风险。基于此种现状,本文针对化工钢铁企业供销两端市场风险,指出利用期货工具可实现风险对冲、降本增效、加快产业融合发展,从而在深化认知期货工具避险效用的基础上,给出运用期货工具进行供销两端市场风险管控的有效路径,以此为期货工具在化工钢铁企业中的实践应用提供支撑。

关键词:期货工具;化工钢铁企业;市场风险

中图分类号:F416.7 文献标识码:A 文章编号:1001-5922(2019)12-0144-03

在化工钢铁行业产能过剩的情况下,国家推行供给侧改革和去产能政策,给化工钢铁企业带来了较大的市场风险。在化工钢铁企业供销活动中,需要面对复杂市场行情,导致企业不得不寻求途径加强市场风险管控。而采用期货工具,可以帮助化工钢铁企业实现供销两端市场风险对冲,帮助企业实现降本增效,有效推动化工钢铁行业产融结合,因此对企业的可持续发展具有重要意义。

1 化工钢铁企业供销两端市场风险分析

1.1原材供应市场风险

从国家开始推行供给侧改革和去产能政策开始,钢铁产量增幅逐渐减小,使得化工钢铁企业原材料供应出现了供大于求的情况。受这一因素的影响,铁矿石等原材料价格从2013年开始有所下降。2014~2016年,铁矿石价格出现大幅度降低,2016年铁矿石均价低至433元/t,2012年则为702元/t。2017年,在钢铁行业发展回暖的情况下,铁矿石价格有所上涨,均价达467元/t,总体稳中有涨,市场价格波动幅度不大。而焦煤、焦炭等化工原料价格所受因素相对复杂,近年来呈现出上涨趋势。根据兰格化工云商平台监测数据可知,焦煤等化工钢铁原料价格在2017年出现了大幅增长情况,唐山二级冶金焦均价达1858元,同比增长688元,66%品位干基铁粉均价693元,同比增长135元。2018年,国家开始征收环保税,明确规定大气污染物每污染当量1.2~12元,水污染为1.4~14元。在供给侧改革背景下,铁矿石在冬季取暖、废钢、限产等领域的应用比例也将有所下降,促使铁矿石需求降低,导致铁矿石价格受多方因素的影响,会出现一定幅度的波动[1]。在原材料价格不断波动的情况下,化工钢铁企业在库存管理方面需要面对货物减值风险,同时可能出现成产成本增加的问题。因此总体来看,在原材料供应方面,化工钢铁企业需要承担相应市场风险。

1.2钢材销售市场风险

从化工钢铁企业的钢材销售情况来看,近年...

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