人民币跨境清算模式及银行对策研究
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摘要：一国经济实力是否强大，很大程度上与该国货币的国际化程度相关。纵观美国，凭借遍布世界的美元清算系统，使美元牢牢坐稳世界第一货币的宝座。目前我国人民币尚未实现完全可自由兑换，但在'一带一路“等政策激励下，国际化程度也在不断提高。在中美贸易战的背景下，人民币的国际地位事关我国金融战略安全。只有构建强大的人民币跨境支付清算体系，人民币才得以在更多的跨境交易中使用，我国在国际市场的话语权才更加举足轻重。本文旨在分析现有的人民币跨境支付清算模式，吸收借鉴美元跨境支付清算模式的优点和经验，对商业银行发展跨境人民币业务提出应对措施，为人民币国际化做出更大贡献。
关键词：净额清算 跨境支付 代理行 清算系统 人民币国际化
一、支付清算系统运作模式分类
现有国内外支付清算系统的运作模式很大程度上影响了跨境支付的效率与质量，进而影响到货币的国际化进程。因此，了解当代支付清算系统的运作模式，对建设人民币跨境清算系统有着重要的参考意义。现有银行间支付清算系统运作模式如下。
（一）延迟净额清算（DNS）
即Deferred Net Settlement，简称DNS，指的是买卖双方交易时并不实时结算，而是在约定的清算周期内让部分往来支付相互抵消，中央结算账户在特定的清算时间只清算借记或贷记的差额。这种清算模式的优点是中央银行不需要在各成员单位投放很多头寸，交易流动性好，各成员单位不会出现因为头寸不足而无法交易，缺点是清算周期内任何一笔交易误差都会影响到总清算的正确性，清算风险较大。20世纪80年代之前，世界主流国家的支付模式系统都采用延迟净额清算（DNS）模式。
（二）总额清算（RTGS）
为了克服延迟净额清算（DNS）的时间差和清算风险，总额清算模式应运而生，成为现在主流支付清算系统的首选模式。总额清算，即Real Time Gross Settlement，简称RTGS，指对于每一笔支付信息，中央银行都会对其进行借记或贷记清算，在整个交易周期内连续地逐笔地处理交易。这种清算模式的优点是保证了清算的实时性，清算风险大大降低，缺点是中央银行需要在各成员单位投放足够的头寸，对支付系统的稳定性也提出了更高的要求。①随着全球经济一体化，各...
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