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基于因子分析和聚类分析的钢铁行业绩效评价

材料写作网    时间: 2021-04-06 04:09:01     阅读:次     手机站


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摘要:钢铁企业作为资金密集的基础行业为国民经济健康发展提供保障。本文以我国A股36家钢铁行业的上市公司为研究对象,利用2008-2017年的财务数据,构建15项财务指标的绩效评价体系,运用因子分析和聚类分析对其财务数据进行处理,综合评价钢铁企业经营绩效。研究发现,我国钢铁行业经营成果两极分化严重,整体来看行业经济低迷,急需控制成本、调整企业结构。

关键词:因子分析;聚类分析;钢铁行业

钢铁企业作为资金密集的基础行业为国民经济健康发展提供保障。改革开放以来,钢铁行业跨越发展,粗钢产业跃居世界第一位。2008年金融危机,我国钢铁行业受到重创,出现成本高、库存高、产量高、利润低的特征。随着我国进入经济新常态,钢铁行业面临转型,对钢铁行业的经营绩效进行综合评价,对提高钢铁行业上市公司的生产经营效果,推动其健康发展具有积极意义。

本文以36家钢铁行业上市公司为研究对象,构建绩效评价体系,采用因子分析和聚类分析法处理数据,对钢铁企业经营业绩进行综合评价。

一、构建评价指标体系

依据中国证监会2012版的《上市公司行业分类指引》中对行业的分类,本文选取黑色金属冶炼及压延加工业下36家钢铁行业为样本,以其2008-2017年的数据对样本上市公司的经营绩效进行评价,分析10年间钢铁行业上市公司经营绩效的变化。

着眼于对上市公司财务状况的评价,对其资产规模、负债规模、偿债能力、盈利水平、组织结构等方面进行考量。选取15个财务指标。(见表1)

二、基于因子分析的钢铁企业绩效评价

(一)描述性统计

通过描述性检验,看出应收账款周转率、营运资金周转率和净利润增长率三个财务指标变动较大,其它财务指标相对平缓,主要因为近年市场变化较大等原因导致钢铁行业进入转型期,部分企業无法适应新环境,销售量降低。亟需出台行业政策积极引导企业有序发展,稳定行业营运和发展水平。(见表2)

在本文中,KMO测试和Bartlett球体测试用于判断是否可以进行因子分析。检验中得到K值为0.690>0.6,Sig值为0。表明选取的15个财务指标具有相关性,进行因子分析是有效的。(见表3)

(二)数据分析

通过主成分分析,6个因子的累积解释总方...



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