您当前的位置:首页 >  写作材料 >  金融 > 内容

期货套期保值和套利业务服务钢铁产业链的案例研究

材料写作网    时间: 2021-04-12 04:08:03     阅读:

摘 要:近年来,随着钢铁产业的迅猛发展,我国钢材产大于求的局面已经成为不可回避的现实,钢材及上下游产品销售不畅,价格波动明显增大,产品金融属性增强,钢材相关企业面临严峻的经营风险。本文将黑色产业链上常见的套期保值和套利方法进行归纳总结,并用案例的方式呈现给读者,期望期货业务能够明显提升企业的生存能力、竞争力,帮助企业适应'L“型的经济新常态。

关键词: 期货 黑色产业链 套期保值 虚拟钢厂

黑色产业链上的钢铁企业、焦化企业、贸易商以及下游钢材用户是参与期货市场的重要组成部分。在经济'新常态“下,企业参与期货套期保值,或将成为提升企业市场竞争能力的必不可少的工具。期货作为一种金融工具,至少可从三个方面为企业解决生产和经营的问题。一是用期货套期保值功能防范价格剧烈波动对生产和销售产生冲击。二是帮助企业实现现代化的库存管理,增强企业竞争能力。三是用期货工具实现无风险套利。

一、防范价格剧烈波动风险

1.防范原材料价格上涨的风险,实现提前采购,锁定成本。建筑施工企业是钢材需求企业,可以利用期货市场规避未来涨价风险。案例:某建筑企业2009年9月份预计要在12月份采购1000吨螺纹钢,9月现货市场螺纹钢单价为3500元/吨。由于国家四万亿投资计划,螺纹钢现货价格处于上升通道,为防止12月份钢材价格上涨增加采购成本,该企业决定在期货市场以3600元/吨的价格买入1000吨(100手)螺纹钢期货合约。12月份,螺纹钢现货市场价格上涨至4000元/吨,该企业在现货市场买入1000吨钢筋的同时,在期货市场以4100的价格卖出100手期货合约平仓。由于该企业利用了螺纹钢期货的套期保值功能,其在期货市场上的盈利50万元抵消了在现货市场上的亏损50万元,成功规避了预期价格上涨风险,锁定了9月份的生产成本3500元/吨。如果企业不用期货工具进行套期保值,则要因为原料成本上涨多付出50万人民币。

2.防范产成品价格下跌的风险,实现提前销售,锁定利润。经营多年的企业对钢材每年的高价区是有把握的,但是现货市场规模和流动性的限制造成只有很小的产量可以卖在高价区。通过期货这个工具,可以达到将大部分产量卖在'较高价“,可以实现'先卖后产“,实现正常甚至是超额利润。案例:2008年7月22日,郑州螺纹现货价格为5480元,期货价格为5600元。由于担心金融危机使下游需求减少而导致价格下跌,某经销商急于卖出5000吨钢材,但是一时间难以找到买家,于是在期货...

== 试读已结束,如需继续阅读敬请充值会员 ==
本站文章均为原创投稿,仅供下载参考,付费用户可查看完整且有格式内容!
(费用标准:38元/2月,98元/2年,微信支付秒开通!)
升级为会员即可查阅全文 。如需要查阅全文,请 免费注册登录会员
《期货套期保值和套利业务服务钢铁产业链的案例研究.doc》
将本文的Word文档下载到电脑,方便收藏和打印
推荐度:

文档为doc格式

相关热搜

《期货套期保值和套利业务服务钢铁产业链的案例研究.doc》

VIP请直接点击按钮下载本文的Word文档下载到电脑,请使用最新版的WORD和WPS软件打开,如发现文档不全可以联系客服申请处理。

文档下载
VIP免费下载文档

浏览记录