利率期货在商业银行经营管理中的应用
[提要] 我国目前的金融衍生品市场相对于欧美等发达国家发展较慢，而我国商业银行风险管理体系还不够完善。进一步发展利率期货，对我国利率市场化以及商业银行风险管理都是有益处的，这就要求我们对利率期货需要更多的了解和研究。
关键词：利率期货;商业银行;经营管理;金融衍生品
中图分类号：F27 文献标识码：A
收录日期：2015年9月22日
一、利率市场化与利率期货
自1992年始，我国对利率市场化开始实践探索，经历十余载，对银行间同业拆借、债券回购、国债发行、外币贷款等各方面利率均已初步放开。对利率的波动幅度逐渐放松了管制，利率体系更加规范，利率市场化已是大势所趋。在这样形势下，市场化的节奏也更加迅速，这就造成利率风险上升。这就要求商业银行要加强预防准备，对利率风险加强管理，更好地适应利率市场化的需求，促进利率市场化的推进。
目前而言，远期利率协议、利率期货、利率互换、利率期权、资产证券化这些都是国外较为成熟运用的利率风险管理工具。而利率期货是指以债券类证券为标的物的期货合约，它可以回避银行利率波动所引起的证券价格变动的风险，它的主要作用主要是价格发现、合理促进价格波动、使投资者合理规避风险、优化资金配置等。
按照期限来划分，利率期货包括长期利率期货和短期利率期货。长期利率期货的期货合约标的的期限均在一年以上，而相对的期货合约标的的期限在一年以内的为短期利率期货。他们分别代表资本市场和货币市场的各类债务凭证为标的的利率期货。
二、利率期货与商业银行利率风险
我国目前对于商业银行风险管理体系并不完善，其中利率敏感性资产负债缺口匹配问题、利率结构风险、管理体制风险、存贷款利率风险、利率决策风险、外汇利率风险等等这些因素都是制约和影响我国国内商业银行风险的原因所在。目前，国内商业银行对金融衍生品的利用还仅仅局限于债券互换和债券远期，利用范围还比较窄，这使得商业银行以月利率走势、合理定价贷款利率、构建银行内控外监这些方法来进行风险管理和规避，这有着很大的局限性。
利率期货有着套期保值的基本功能，这一点可以更灵活地在商业银行风险管理中进行应用。利用这一点，可以对利率预测失误造成的风险进行合理规避和控制，以保持银行收益。银行如果预期到利率可能下调时，无疑会使得银行的投资、贷款收益下降，利润...
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