公司会计政策选择的协调观点及现实意义
【摘要】对待公司会计政策选择不同观点的主要依据是有效证券市场理论和经济后果观。本文研究发现，二者并不矛盾，而是通过代理理论实现了有效协调，这种协调对我国证券市场以及整个会计界都具有非常重要的意义。
如何选择最优的会计政策一直是公司管理层及会计人员比较棘手的问题，而如何适度规范会计政策的选择空间也是各国准则制定机构必须要认真面对的一个课题。一方面，严格限定会计政策的选择，将最小化管理人员在会计政策选择上的机会主义行为，但会导致由于会计适应性缺乏而不能应对日益变化的会计环境的成本；另一方面，给管理人员广泛选择会计政策的自由会降低会计对变化环境的适应成本，但增加了管理人员的机会主义行为给公司带来的成本。
一、有效证券市场理论和经济后果观
（一）有效证券市场理论
该理论认为有效的证券市场有'看透“公司所公布信息的功能，证券市场价格能'正确地反映“投资者的集体知识和信息处理能力。它把会计视作一种机制，通过这种机制来解决证券市场上的'信息不对称“问题。人们从20世纪60年代末期开始认识到证券市场有效性的重要地位，它给会计的理论研究和实务探讨也带来了重大启示。会计准则制定机构通过要求公司'充分披露“的方法来体现有效证券市场理论的影响。按照有效市场理论，只要公司详尽披露其所选择的会计政策或变换会计政策的详细附加信息，投资者就能做出必要的计算得出公司净利润之间的差异，也就是说，不管报告哪一种会计政策，市场都能看清楚最终的现金流量。根据这种理论，人们长期存在着会计不同政策采用上的争论，如不同摊销方法上的选择、油井开采适用完全成本法还是成功法等完全没有必要，不同的会计政策只会产生'字面“上的差异，只会影响报告净利润而不直接影响未来现金流量和股利，对公司应该支付的所得税数目也不会产生影响。
近年来，人们认识到证券市场可能并非如我们原来所认为的那样可以有效识别公司所公布的会计信息，并迅速对其做出正确反映。以公司所公布的重要指标净收益为例，尽管实证会计研究已经得出结论：证券市场价格会对净收益的信息含量做出反应，而进一步的证据证明会计净收益对证券价格的影响仅仅有2%-5%，且份额还在不断下降。可见，对于公司会计政策选择仅依靠市场自觉识别，必然存在问题。
（二）经济后果观
该理论认为不论有效证券市场理论的含义如何，会计政策的选择会影响公司的价值。这种观点认为，会计政...
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