论企业集团现金集中管理模式的适用性研究
企业集团在我国经济发展中发挥着越来越重要的作用,当然,企业集团的过度扩展也带来了新的管理问题。工业发达国家的现金集中管理模式已经发展得相当先进,而我国的企业集团在引进管理模式时却存在着很大盲目性,容易选择不适合自己的现金管理模式,给集团的发展带来障碍。
一、引言
世界经济已成为以企业集团为中心的时代,企业集团担任了全球经济活动的主角。在市场竞争的风险性和利益最大化目标的驱动下,为了生存和发展、为了与企业的经营结构、组织结构和技术结构发展相适应,企业规模增长的机制、行为和过程就是企业集团的成长过程。过去,企业集团曾从其巨大的规模经济性、范围经济性中获得了压倒性的竞争优势;而现在,与小而灵活的公司相比,规模太大却有可能成为竞争的不利因素。公司集团经济体系过分庞大时,会造成组织失效,出现规模不经济性。
规模不经济性常常体现在公司扩大后的管理、协调、控制上。公司越大,需要向上层提供的用于决策的信息就越多越昂贵。在大型企业中,上层决策者决策涉及的层级越多,就越不灵活。因企业层级机构过多和官僚主义盛行而导致的管理失控、权责不清、办事拖拉情况在大企业中比比皆是。如何选择合适的现金管理模式,使企业集团最大限度地实现集团总体价值最大化是值得深思的问题。
现金集中管理模式主要包括:统收统支模式、拨付备用金模式、内部银行模式、结算中心模式和财务公司模式。
二、现金集中管理模式的特性
统收统支和拨付备用金模式有助于企业实现全面收支平衡,提高货币现金的流转效率,减少现金的沉淀,控制现金的流出;但不利于调动各层次开源节流的积极性,影响各层次经营的灵活性,以致降低集团经营活动和财务活动的效率。内部银行模式有效减少现金占用,增强现金管理意识,发挥现金再配置功能,支持集团业务拓展,加强现金使用监督,降低现金风险。结算中心模式,集中结算,便于现金监控,统一信贷融资,整合集团的资源进行管理。财务公司模式可以提高现金效率,提高决策效率,公司理财专业化;但财务公司在我国的地位未得到充分确认,以传统产业为主导,技术服务水平和业务创新亟待提高,规模和效益受制于所属集团公司的实力。
三、影响集团现金集中管理模式的相关因素
(一)企业生命周期
企业的发展通常分为初创期、成长期、成熟期。处于初创期的企业现金需要量大,回报率低,但风险居高不下。由于风险大,上市和银行贷款...
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